מסחר באופציות – חלק א, למטרת הכנסה קבועה

למקרה שחלקכם לומדים זאת בפעם הראשונה, הרשו לי לעשות חזרה קצרצרה כמיטב יכולתי ולסקר את היסודות מהר. מהו מסחר באופציות? אופציות הן חוזים. ישנם שני סוגים של אופציות: קול ופוט

קדימה נתחיל

אופציית קול נותנת לי את הזכות לקנות 100 מניות של נכס כלשהו בטווח זמן שהוגדר מראש ואילו אופציית פוט נותנת לי את הזכות למכור 100 מניות של נכס כלשהו בטווח זמן שהוגדר מראש. המחיר עליו ניתנה לנו הזכות נקרא מחיר מימוש

כך למשל אם אתם קונים אופציית קול על אפל במחיר מימוש של 150, לא משנה כמה יעלה המחיר של מנייה, זה אומר שיש לך את הזכות לרכוש מניות בשער של 150 כל עוד האופציה לא פקעה

איך זה פועל תכלס

אופציות פוט הן אותו הדבר בכיוון ההפוך. כאשר אתם קונים אופציית פוט, אתם קונים חוזה שנותן לכם את הזכות למכור 100 מניות של מניה מסוימת במחיר קבוע. שוב, אנו קוראים לזה מחיר המימוש ובאופן זהה אם אתם קונים אופציית פוט על אפל עם מחיר מימוש של 150. זה אומר שיש לכם את הזכות למכור מניות של  אפל ב – 150

אז לא לא משנה לאן המחיר ירד אתם יכולים למכור אותו ב 150. אם אפל יורדת לאפס אז לי זה לא משנה כי אני יכול למכור את המניות ב -150. מאחר ונעלתי את המחיר הזה כמובן בתוך תאריך התפוגה שהוגדר מראש. בדרך כלל אנשים שקונים אופציות פוט רוצים שמחיר המניה יירד. אני מרוויח כסף כשהמחיר יורד למטה

זה היה סיכום מהיר מאוד של קול ופוט

רוב הסוחרים החדשים באופציות אוהבים להתמקד בקניית אופציות. לרוב ירכשו אופציות קול והם מהמרים שמחיר המניה יעלה ועל ידי כך ירוויחו כסף. בהמשך נראה איך סוחרים מנוסים משתמשים באופציות

מה לא לעשות במסחר באופציות – כללים

ראינו איך רוב הסוחרים המתחילים באופציות פועלים. הדרך הכי נפוצה היא קניית אופציית קול הרבה לפני שחושבים על כך שמחיר המניה הולך לעלות. למי שפעל ככה בעבר, יש לי חדשות עגומות בשבילו,  אם אתם קונים אופציית קול בכדי להמר שמחיר המניה יעלה, אני יכול להתערב איתכם שבטווח הארוך אתם תמיד תפסידו כסף

הנה ההסבר. כאשר אתם קונים אופציית קול, אחת לפרק זמן אתם יכולים להרוויח הרבה מאוד כסף אם המחיר יעלה.  אבל בטווח הארוך אתה הולכים להפסיד כסף כי רכישת אופציית קול היא כמו לקנות כרטיס הגרלה. אתם הולכים להרוויח כסף מדי פעם אבל לעתים קרובות יותר הולכים לאבד הכל ולהחזיר הכל בחזרה

לכן רוב החובבנים שסוחרים באופציות תמיד מפסידים כסף כיוון שהם עושים את הטעות הגרועה ביותר. עכשיו נסתכל על התרשים הבא ונבין מה בדיוק קורה כאשר אתם קונים אופציית קול – אתם יכולים להרוויח רק אם מחיר המניה עולה בצורה מהירה מספיק. אם לא, אתם תפסידו כסף כי אופציות הן נכס דועך. כל יום הן מאבדות מערכן עד שפג תוקפן

מרכיב הזמן במסחר באופציות

הזמן עובד לרעתינו בקניית אופציות, אז לא רק שאנו חייבים להיות צודקים בכיוון אנו חייבים להיות צודקים מהר וזה קשה ממש. הדבר דומה לאדם שמנסה לזכות בלוטו פעם אחר פעם. כאשר אתם קונים אופציית קול אתם מרוויחים כסף רק כאשר מחיר המניה עולה מהר. אבל אם מחיר המניה יורד או שמחיר המניה לא הולך לשום מקום אתם מפסידים כסף

תחשבו על זה, למחיר המניה יש שלוש אפשרויות. מחיר המניה יכול לעלות, ללכת הצידה או לרדת. כאשר אתם קונים קול אתה מרוויחים כסף רק באחד מתוך שלושת התרחישים. באותו האופן, כאשר אתם קונים אופציית פוט אתם מרוויחים כסף רק  אם מחיר המניה יורד מספיק מהר. אם מחיר המניה לא יורד מספיק מהר, אתם מפסידו כסף

מה ראינו פה?  בכל פעם שאתה קונים אופציית קול או פוט הסיכוי שלכם להרוויח כסף הוא רק אחד משלושת האפשרויות . זו הסיבה שרוב האנשים מפסידים כסף באופציות

לסיכום, קניית אופציות זה כמו לקנות הגרלה. אז מה הסוד של סוחרי אופציות מקצועיים אשר עושים כסף בעקביות? התשובה היא,  שהם אינם רוכשי אופציות. כן, נכון, הם קונים אופציות מדי פעם. אך לרוב הם אלה שימכרו  את האופציות לסוחרים הלא מנוסים

מסחר באופציות – איך מקצוענים סוחרים

סוחרים מנוסים הם מוכרי אופציות. זה המפתח ליצירת רווחים בעקביות באופציות. אזהרה חשובה ביותר! כאשר אתם מוכרים אופציות לעולם אל תמכרו אופציות ערומות. מה זה אומר?  אופציה ערומה זה מכירה של אופציה בלי הגנה (ללא גידור). אם אתם מוכרים אופציות בעירום זה מאוד מסוכן. אתם יכולים להגיע למצב של פשיטת רגל. כאשר אתם מוכרים אופציות עליכם תמיד לגדר אותם. בהמשך אסביר איך עושים זאת. אנסה להסביר איך אתם מגדרים וכיצד אתם מאבטחים את מכירת האופציה. אז בכל לשון של בבקשה אל תמכרו אופציות מבלי לגדר אותן.

האסטרטגיה האהובה עליי שמהווה 80% מתוך כל הרווחים שלי היא בעצם מכירת אופציות. זוהי הדרך העיקרית שלי להרוויח כסף על ידי מכירתן.  אז נשאלת השאלה למה למכור

שימו לב לדבר אחד, כאשר אתה מוכרים אופציה הזמן פועל לטובתכם כי כל יום שווי האופציה מאבד מערכו. כאשר אתם מוכרים אופציות, ככל שהן מאבדות מערכן, ככה תרוויחו יותר כסף. אתם רוצים למכור גבוה ולקנות נמוך או למכור גבוה עד שהאופציה לא שווה יותר כלום. עכשיו אתם מבינים את ההיגיון

איפה ההיגיון במכירת אופציות

כאשר אני מוכר אופציית פוט אני מרוויח כסף. תסתכלו על זה כך,  אני יכול להרוויח בשלושה מצבים.  אני מרוויח כסף אם מחיר המניה עולה, אני גם מרוויח כסף אם מחיר המניה לא הולך לשום מקום. אולם גם אם מחיר המניה ירד אני מרוויח כסף עד גבול מסויים (כל עוד לא עבר את מחיר המימוש עליו מכרתי). הערת ביניים, כאשר אתם קונים חברות גדולות שהן חברות טובות מיסודן, הן תמיד יעלו בסופו של דבר. אז נניח שהמחיר יכול לרדת זמנית, שזה כביכול לרעתי, אבל אני יודע שהוא הולך לעלות בסופו של דבר אז זה win-win בשבילי. כשאני מוכר אופציות אני מאבטח אותן על ידי קניית אופציית הגנה או על ידי מניות. נראה איך עושים זאת בהמשך

נכון, אני גם יכול להפסיד כסף. בכדי שאני אפסיד כסף, מחיר המניה חייב לקרוס. אם מחיר המניה יורד מעט אני עדיין עושה כסף. כמובן שאם המחיר יתמוטט אני חייב לצמצם את ההפסדים ולסגור את הפוזיציה שלי. גם במקרה של הפסד אני ריווחי לאורך זמן. אראה לכם למה זה הגיוני בהמשך

אז כמו שאמרתי, בכדי להיות סוחרים מקצועיים, אתם רוצים להיות מוכרים של אופציות. אם אתם קונים אתם מהמרים…  מדי פעם אתם מרוויחים כסף אך בטווח הארוך אתם תאבדו הכל. שמונים אחוז מהאופציות יפקעו ללא ערך כספי. המשמעות היא שהם לא יהיו שווים כלל ביום הפקיעה

מסחר באופציות זה מסע של למידה

אם אתם קונים את האופציות שלכם אז הסיכוי שתרוויחו כסף הוא די נדיר. אופציות זה מסע של למידה. בהתחלה גם אני נאבקתי להבין מה קורה. זה מאוד מבלבל אבל ברגע שהבנתי זה שינה לי את החיים בצורה דרמטית. גם אני עשיתי את כל הטעויות … הייתי קונה אופציות קול ומרוויח הרבה כסף ובאותה נשימה, שבוע לאחר מכן יכולתי להפסיד כמעט הכל.  הרגשתי שאני הולך במעגלים וזה מאוד נפוץ

אסטרטגיה מספר אחת – מכירת פוט

עכשיו שוב לטובתכם, נסביר מהי אופציית פוט בפירוט רב יותר.  אז כמו שאמרתי אני אתמקד רק במכירה של אופציות פוט מכיוון וזאת האסטרטגיה העיקרית שלי. אופציית פוט היא חוזה שנותן לכם את הזכות למכור מאה מניות של מניה מסוימת במחיר קבוע .המחיר שבחרנו לקנות נקרא מחיר מימוש (סטרייק) ואתם יכולים למכור את המניות במחיר הזה בכל עת לפני או בתאריך התפוגה

לדוגמא, בואו נדמיין שיש לכם את אופציית המכירה (אופציית פוט) הזו של  אפל לתאריך פקיעה של נובמבר על מחיר מימוש של 120. מה זה אומר?  פירוש הדבר שיש ברשותכם אופציית פוט על  אפל ויש לכם את הזכות למכור את המניות ב -120 בכל עת לפני תאריך התפוגה. האופציה תפקע בכל מקרה בסוף נובמבר

בכדי שתהיה לכם את הזכות המיוחדת הזאת אתם צריכים לשלם פרמיה בעבור החוזה. תחשבו על זה כמו רכישת ביטוח דירה. אתם משלמים פרמיה בעבור הביטוח.

ברגע שאתם משלמים נניח 3000 שקל בשנה (הפרמיה), אתם קניתם ביטוח של מליון שקל (מחיר המימוש). אז אם הבית שלך ניזוק וערך הבית יורד, אתם עדין יכולים להפעיל את הביטוח ולקבל את ההפסד. באותו האופן באופציות. בכדי לרכוש את האופציה אתם משלמים פרמיה ועל ידי כך אתם מבטחים את המניה שלכם. בדוגמא מקודם הראינו שאופציית פוט על אפל במחיר מימוש 120 תעלה 10 דולר.  אז גם אם אפל תרד לאפס, לא משנה לכם כי עדיין תוכלו למכור אותה ב 120 לפני נובמבר. הגיוני לחשוב על אופציית פוט כעל ביטוח. כשאתם קונים אופציית פוט אתם בעצם קונים ביטוח

אתה יכול להסביר לי שוב בבקשה מה זה מסחר באופציות

נחזור לדוגמא. נניח שהמחיר של אפל יורד ל-90. האם תשמחו? ברור שכן. הרי יש לכם את הזכות למכור ב 120. באופן תיאורטי אתם יכולים לקנות את המניות בשוק בעבור 90 ולמכור אותן ב 120. מה שנותן לכם רווח של 30 דולר. עכשיו האופציה שלכם שווה לפחות 30 דולר. אנו קוראים לזה השווי הפנימי

במציאות זה שווה יותר מ 30 דולר כי יש גם ערך לזמן שנותר עד לפקיעה. אם קנינו את האופציה ב – 10 דולר ועכשיו היא שווה 30, זה אומר שהרווח שלנו הוא 20 דולר. ראינו שבעת רכישת אופציית פוט אתם מקווים שמחיר המניה ירד, כאשר מחיר המניה יורד אתם יכולים להרוויח כסף על ידי מכירה חוזרת של המניה במחיר גבוה יותר

מה אם אתם קונים את האופציה ומחיר מניות אפל לא יורד ונשאר ב 120 או לחילופין עולה ל 121 עד בפקיעה. אז מה קורה לאופציה?  אופציית פוט זו הופכת לחסרת ערך כי עכשיו יש לכם את הזכות למכור אפל במחיר 120 אבל המחיר בשוק הוא 121. אז מדוע שתרצו למכור  ב -120 דולר מניה ששווה 121

בקיצור האופציה הזו הופכת לחסרת ערך. כאשר אתם קונים אופציית פוט הדבר הגרוע ביותר שיכול לקרות הוא שאתם תאבדו את הפרמיה  ששילמתם ! במקרה שלנו שילמנו 10 דולר בעבור האופציה. עכשיו הבנו למה סוחרים קונים אופציות פוט. הם מהמרים שמחיר המניה ירד אבל בהמשך אני הולך להראות לכם שאני יכול לעשות את ההפך – במקום לקנות  אני יכול למכור

מסחר באופציות – בעל הבית תמיד מרוויח

כשנכנסים לשוק אתם יכולים לשחק את שני התפקידים. קונים אופציות או שיכולים להיות ״חברת ביטוח״ קרי למכור אופציות. ניתן לשחק בכל אחד מהתפקידים. אם קונים אופציה צריך לשלם בעבורה פרמיה. הקונה תמיד חייב לשלם את הפרמיה בעת רכישת ביטוח. אולם כאשר אתם משחקים את תפקיד חברת הביטוח אתם תקבלו את הפרמיה

אדם הקונה את האופציה משלם את הפרמיה. על ידי תשלום הפרמיה יש לו את הזכות למכור את המניה במחיר המימוש שהוא קבוע. קונה אופציית פוט רוצה שמחיר המניה ירד. אם המחיר יורד הקונה יעשה כסף, אם מחיר המניה לא יורד מספיק הוא מפסיד כסף

בכיוון ההפוך, אדם שמוכר את האופציה רוצה לקבל את הפרמיה. על ידי גביית הפרמיה, מוכר הפוט כעת מחויב לרכוש מאה מניות לפי מחיר המימוש שבחוזה האופציה. באופציות, חוזה אחד תמיד יהיה מאה מניות.  המוכר באופן כללי מקווה שמחיר המניה יישאר במקום או שיעלה (ההיפך מהקונה). אם מחיר המניה נשאר שם או עולה, מה יקרה עם הפוט

אם מחיר המניה נשאר שם או עולה למעלה, הפוט הופך לחסר ערך וכשאופציה הופכת להיות חסרת ערך, המוכר לא מחויב לחוזה הוא כבר לקח את הפרמיה שלכם

מסחר באופציות סיכום חלק ראשון

בחלק השני אראה לכם שגם בתור מוכר הפוט, אם המחיר הולך נגדי אני בסדר עם זה. הסיבה נובעת בכך שאני עושה את האסטרטגיה  רק על חברות טובות  שאני יודע שבטווח הארוך יעלו

עד עכשיו סיקרנו את היסודות, בחלק השני אני רוצה להראות לכם את האסטרטגיה הראשונה שלי וזוהי אסטרטגיה פשוטה מאוד וגם ריווחית. לאסטרטגיה קוראים מכירת פוט.  אבל כמו שכבר אמרתי – אסור למכור אופציות ערומות. אז מדוע בכל זאת אנחנו עושים את זה? בכדי לקבל תשלום כל חודש בזמן שאנחנו מחכים שמחיר המניה ירד למחיר הרצוי! אנו נעשה זאת רק על מניות שגם ככה רוצים להחזיק בתיק ארוך הטווח

נתראה בחלק השני! בהצלחה ואל תפסיקו ללמוד

כיצד להשתמש בתמיכה והתנגדות