אסטרטגיות באופציות

במאמר זה נציג שלוש אסטרטגיות לשימוש באופציות : ספקולציה, הכנסה והגנה

בנוסף, נציג את היתרונות והחסרונות של כל אחת מהם. ישנם שני סוגים של אופציות, אופציית רכש (קול) או אופציית מכר (פוט)

שימוש ראשון אסטרטגיות באופציות : ספקולציה

למעשה עושה ספקולציה על מחיר נכס הבסיס  (הנייר אותו הוא סוחר). אם הסוחר חושב שהמחיר הולך לעלות הוא יקנה אופציית קול

אם הסוחר חושב שהמחיר הולך לרדת הוא יקנה אופציית פוט. היתרון בספקולציה על ידי שימוש באופציות הוא הפוטנציאל להרוויח משינוי במחיר של נכס הבסיס. כלומר, קניית האופציה בהשקעה קטנה יחסית. ואילו החסרון הינו שהשימוש באופציות הוא משמעותית יותר מסוכן ממניות

לדוגמא, נניח שאתם חושבים כי מניה מסוימת הולכת לעלות בטווח הקרוב, ונניח כי היא נסחרת במחיר של 670 דולר למניה, אזי כדי לקנות 100 מניות עליכם להוציא סכום של 67,000 דולר

בדרך כלל שסוחר קונה אופציית קול או פוט יש לו את היכולת לשלוט ב הרבה מניות עם מעט כסף פעולה זאת  נקראת ״מינוף

כעת נבחן איך עובד ״מינוף״ עם אופציות

אתם יכולים לקנות אופציה קול עבור אותה המניה במחיר משמעותית יותר נמוך. לדוגמא, אופציה קול אחת (אשר שווה ל-100 מניות) נסחרת במחיר של 19.90 למניה. זאת אומרת שבאמצעות אופציה אחת אתם שולטים על 100 מניות בעלות של 1,990 דולר! (ללא עמלות כמובן)

קל להבחין כי המחיר שעלינו לשלם עבור הפוזיציה הוא משמעותית יותר נמוך 1,990 קטן מ- 67,000 דולר. היכולת לשלוט בהרבה מניות עם מעט כסף נקראת ״מינוף״. כעת נבחן איך עובד ״מינוף״ עם אופציות נשתמש במניה שהראנו בדוגמא הקודמת. נניח עתה כי מחיר המניה עלה ב-10 דולר, כלומר מחיר המניה עלה מ-670 דולר ל-680 דולר. דהיינו עלייה של 1.5 אחוז רווח. נשווה את זה עכשיו לשינוי במחיר האופציה. עלייה של 10 דולר במחיר המניה תגרום לאופציה שמחירה ההתחלתי היה 19.90 דולר לעלות ל-29.90 דולר, שזה עלייה של 50 אחוז רווח! אין ספק שיש פה רווח אדיר

לא מפתיע מדוע סוחרים בוחרים במכשיר זה למסחר. יש לצנן את ההתלהבות עם הקיצון השני. נניח, מה היה קורה עם מחיר המניה היה יורד ב-10 דולר. מחיר המניה ירד מ-670 דולר ל-660 דולר. לו הייתם מחזיקים במניות היתה לכם ירידה של 1.5 אחוז שזה מצער, אבל רוב הסוחרים יכולים לסבול כאב שכזה. לעומת אם הייתם מחזיקים באופציה (ירידה מ-19.90 ל-9.90). התוצאה מרחיקת לכת! הייתה לכם ירידה של 50 אחוז

שימוש שני אסטרטגיות באופציות: הכנסה

עוד יתרון לשימוש באופציות זוהי היכולת לסחור בכל מצבי השוק. שוק עולה, שוק יורד ואפילו שוק צידי. משקעי ״הכנסה״ יכולים בעזרת האופציות לייצר לעצמם הכנסה חודשית ואפילו שבועית. בדוגמא הקודמת הראנו כי הסוחר הספקולנטי קנה אופציה במחיר מסויים, זה אומר שמי שמכר את האופציה הזאת קיבל את הסכום במלואו. כלומר אם נחבוש את כובע המוכר על ידי מכירת האופציה נוכל לייצר הכנסה. כאשר מחיר המניה עלה מוכר האופציה מפסיד כסף וכאשר המחיר ירד הוא מרוויח כסף. מכירת אופציה בשוק צידי מאפשרת למוכר האופציה לייצר הכנסה

שימוש שלישי אסטרטגיות באופציות: הגנה

ועכשיו לאסטרטגיה השלישית – הגנה!  משקיע יכול לקנות אופציית פוט עבור מניה מסויימת או אינדקס. קניית פוט מאפשרת לסוחר למכור את המניות שלו במחיר נמוך יותר אם מחיר המניה נופל. כלומר משחק סכום אפס. מצד אחד נפסיד על המניות כי המחיר ירד ומצד שני נרוויח כי מחיר הפוט עלה

כפי שאתם יכולים לראות יש הרבה אפשרויות לשימוש באופציות. ראינו שלוש אסטרטגיות לשימוש באופציות כספקולציה, יצירת הכנסה או הגנת תיק ההשקעות שלכם. ככל שתלמדו יותר על אופציות אתם תגלו איזה אסטרטגיה הכי מתאימה לסגנון המסחר שלכם

איך להמשיך מכאן? במאמר איך מקצוענים משתמשים באופציות למטרת הכנסה

עדכון: אופציות למתחלים 2023