אופציות למתחילים – אם אתם מעוניינים לדעת כיצד לסחור באופציות או אפילו רק לשם הסקרנות אז הגעתם למקום הנכון! בסוף מאמר זה תבינו כיצד לסחור באופציות ואיך הן פועלות. במרוצת השנים, יצא שם רע לאופציות מהסיבה שסוחרים מתחילים ניגשים לתחום ללא ידע מוקדם ולכן מפסידים את כל כספם. למעשה אופציות צריכות להיות נחלת הכלל. מי שישקיע וילמד, בסוף יראה תוצאות ויפיק מכלי זה כח עצום. חשוב מאוד! נחוצים לימוד וידע בכדי לנצל אותן כהלכה
עדכון למאמר אופציות למתחילים 2023
אופציות למתחילים חלק א׳
אחד היתרונות הבולטים באופציות הוא שניתן לסחור בהן בכל תנאי השוק – שוק עולה, שוק יורד ואפילו שוק צידי (עומד במקום)
עם אופציות תוכלו לעשות שימושים כמו: (ראה מאמר קודם בנושא – קישור)
ספקולציה
הכנסה
הגנה
כמו כן, תוכלו להגדיר את טווח הסיכון שאותו תרצו לקחת וכן סיכויי ההצלחה
כיצד לסחור ואיך הן פועלות
תחילה עלינו להגדיר מספר הגדרות ומושגים בסיסים. תהיו איתי, הגדרות אלו יהוו את הבסיס שלכם להבנה למה אופציות הן כלי
כל כך חזק. נראה כיצד לסחור באופציות וכיצד הן פועלות
מהי אופציה? אופציה היא חוזה מוסכם שנותן לבעל החוזה את הזכות או את האפשרות לקנות או למכור מספר קבוע של נכס הבסיס (מניות / תעודת סל / סחורות) במחיר מסויים ובתאריך שנקוב מראש או לפניו
ננסה להבין את המשפט הארוך הזה שלב אחרי שלב
הזכות לקנות או למכור את נכס הבסיס, (נכס הבסיס כפי שאמרנו יכול להיות מניות / תעודת סל / סחורות)
כמות – 100 מניות
נכס הבסיס – למשל מניית XYZ
מחיר מימוש (Strike price) – זהו מחיר הקניה עליו אנחנו מתחייבים בחוזה
תאריך פקיעה (Expiration date) – זהו התאריך שבו החוזה יתממש
אופציה
נשאלת השאלה למה בכלל תרצו לעשות זאת? התשובה נעוצה בפוטנציאל הרווח שניתן להשיג בכלי זה. בשורה התחתונה מינוף! ניתן להרוויח כאילו החזקתם את נכס הבסיס אבל בהרבה פחות כסף
נגזרים
בלי פאניקה, לא חוזרים לימי התיכון לחמש יחידות. שמה השני של האופציה הוא נגזרים. הכוונה פה שערך האופציה נקבע (נגזר) מערך נכס הבסיס, במקרה שלנו מהמניה
ישנם שני סוגים של אופציות
אופציית קול (רכש)
אופציית פוט (מכר)
מהי אופציית קול
כאשר אנו קונים אופציית קול – יש לנו הזכות לקנות את נכס הבסיס במחיר מסויים. הכוונה שקונה האופציה קול צופה עליות במחיר נכס הבסיס וכתוצאה מעליה זו ירוויח קונה האופציה כאילו קנה את המניות עצמן, נראה דוגמא מספרית בהמשך.
ובכיוון ההפוך אנחנו יכולים גם למכור אופציה (נסביר בהמשך למה הכוונה במכירה של אופציה, אך לשלב ההגדרות נבין שניתן גם להיות הקונה וגם להיות המוכר). ברגע שאנחנו מוכרים אופציית קול – יש לנו החובה למכור את נכס הבסיס במחיר מסויים.
מוכר אופציית קול צופה ירידות, וכתוצאה מירידה זו ירוויח מוכר אופציית הקול כאילו מכר בחסר (שורט) את המניות עצמן.
נשים לב לטקסט המודגש, אלו הן דקויות חשובות. כאשר אנו קונים יש לנו הזכות וצפי לעליות וכשאנו מוכרים יש לנו את החובה וצפי לירידות.
אופציית פוט
כשאנו קונים אופציית פוט – יש לנו הזכות למכור את נכס הבסיס במחיר מסויים. הכוונה שקונה אופציית פוט צופה ירידות בנכס הבסיס. כתוצאה מירידה זו ירווויח קונה האופציה כאילו עשה שורט (מכר בחסר) את המניות עצמן.
ובכיוון ההפוך יכולים גם למכור אופציה פוט. כאשר אנו מוכרים אופצית פוט – ישנה לנו את החובה לקנות את נכס הבסיס במחיר מסויים. מוכר אופציית פוט צופה לעליות, וכתוצאה מעליות אלו ירוויח מוכר האופציה כאילו קנה את המניות עצמן.
אני יודע ששלב זה מאוד מבלבל (קניה / מכירה), ראשית קחו לכם כמה דקות לעבור בקריאה כמה וכמה פעמים, שנית נשים לב לטקסט המודגש
הקשר בין אופציות לנכס הבסיס
בדרך כלל אופציה אחת שווה 100 מניות (למעט אופציות על מטבע חוץ). קשר זה נקרא מכפיל האופציה.
לאחר שהגדרנו מספר מושגי יסוד בסיסים, נדגים איך כל העסק הזה עובד.
נניח כי מניה כלשהי XYZ נסחרת בשוק בשער של 49 דולר, ואתם כסוחרים חושבים שמניה זו צפויה לעלות בחודש הקרוב. אתם כמובן יכולים לקנות מניות של חברת XYZ אך אתם גם יכולים לקנות אופציית קול של XYZ. (במידה ואתם לא מעוניינים לקנות את המניות עצמן).
קניית אופציית קול נותנת לכם את האפשרות לעשות ספקולציה על השינוי העתידי של מחיר המניה מבלי לקנות את המניה עצמה.
אופציות למתחילים
לשם הבהרה נסתכל על דוגמא: סוחר א׳ קונה את האופציה מסוחר ב׳ שאינו חושב שהמניה תעלה בעתיד. קניית האופציה נותנת לסוחר א׳ את הזכות לקנות את האופציה מסוחר ב׳ במחיר וזמן שסוכמו מבעוד מועד
מועד זה נקרא – פקיעה. לצורך הדוגמא נניח שמחיר המימוש הוא 50 דולר ותאריך הפקיעה הוא לעוד חודש מהיום
לסוחר א׳ מצפה שבעוד חודש מחיר המניה יהיה מעל 50 דולר וזה יתן לו את הזכות לקנות במחיר הזה
בתמורה לאפשרות שהנ״ל, סוחר א׳ ישלם לסוחר ב׳ תשלום, תשלום זה נקרא פרימיום. פרימיום – במילים אחרות זהו למעשה המחיר שיעלה לנו לקנות אופציה אחת. במקרה שלנו נגדיר שהמחיר 2 דולר. מכיוון שכל אופציה שולטת על 100 מניות, נחשב את הסכום הכולל השווה ל- 200 = 100 * 2 שהוא המחיר לאופציה אחת לפני עמלות
סוחר א׳ ישלם 200 דולר לסוחר ב׳ בעבור החוזה. לסוחר ב׳ יש את החובה למכור לסוחר א׳ במועד הפקיעה 100 מניות במחיר של 50 דולר למניה. סוחר א׳ יחליט מתי לממש את זכותו עד לפקיעה או לפניה
נשים לב, לסוחר א׳ יש הזכות ולסוחר ב׳ יש את החובה. סוחר א׳ לא חייב לממש (exercies) את זכותו, אבל אם בכל זאת מצב זה מתרחש סוחר ב׳ חייב למכור במחיר המוסכם. תהליך זה נקרא השמה (assignment)
סיכום חלק ראשון
בחלקו ההראשון של המאמר ״כיצד לסחור באופציות למתחילים״ למדנו את הדברים באים
- מהן אופציות וכיצד הן פועלות
- מושגים בסיסיים כגון: הגדרת האופציה, אופציית קול, אופציית פוט, מחיר מימוש, נכס בסיס, פקיעה, מכפיל האופציה
- מימוש באופציה והשמה