אופציות למתחילים – התחלה בעולם המסחר באפשרויות
אופציות הן כלי מופלא בעל יכולת להוסיף גמישות ואפשרויות ייחודיות לסחר בשוק ההון. למתחילים, המונח “אופציות” עשוי להישמע מסובך ומורכב, אך כאשר נכיר ונבין את היסודות הבסיסיים של האופציות, הן יכולות להפוך לכלי יעיל לניהול סיכונים ויכולות רווח פוטנציאליות
במאמר זה, נספק מבוא בסיסי לאופציות למתחילים ונביא כמה עצות יעילות להתחלה בתחום
? מהן אופציות
אופציות הן חוזים פיננסיים שמעניקים לקונה האפשרות לקנות או למכור נכס במחיר מסוים (מחיר המימוש), בתאריך ספציפי או בתוך טווח זמן מסוים
ישנן שני סוגים עיקריים של אופציות: אופציות רכישה ואופציות מכירה
(Call options) / (Put options)אופציות רכישה מעניקות לקונה האפשרות לקנות את הנכס במחיר מסוים בתאריך מסוים, בעוד שאופציות מכירה מעניקות לקונה האפשרות למכור את הנכס במחיר מסוים בתאריך מסוים
?מה היתרונות של סחר באופציות למתחילים
גמישות: אופציות מסייעות לסוחרים ליצור אסטרטגיות מתוך גמישות מרובה. הן מספקות אפשרויות של סחר קנייתי או מכירתי, מחיר מקצוע, תאריך תפוגה, ועוד. הגמישות הזו מאפשרת לסוחרים להתאים את האסטרטגיה למטרותיהם הפיננסיות ולניהול הסיכונים שלהם
ניהול סיכון: אופציות מסייעות לסוחרים לנהל ולהפחית את הסיכונים הקשורים לסחר בנכסים. לדוגמה, סוחר יכול לרכוש אופציה רכישה כדי להגן על נכס בעת ירידת מחירו. בכך, הוא מגביל את הפסידות האפשריות
יחס רווח-סיכון: הסחר באופציות מספק יחס רווח-סיכון גבוה מאוד. עלות רכישת האופציה מוגבלת לערך הפרמיום, בעוד הרווח הפוטנציאלי אינו מוגבל. בכך, הסוחרים יכולים לקבל יחס רווח-סיכון מועיל בתנאים שונים בשוק
?כיצד להתחיל בסחר באופציות
לימוד: התחל על ידי לימוד היסודות של אופציות. להבין את המונחים הבסיסיים, את מנגנוני המחיר ואת האפשרויות השונות הן חשובות להתחלה המוצלחת
חשבון דמו: השתמש בחשבון דמו (כסף וירטואלי) של פלטפורמת מסחר לניסוי ולתרגול לפני שתתחיל להשקיע בכסף אמיתי. זה יאפשר לך להתרגל לסחר באופציות בסביבה רגועה וללמוד מהשגיאות
ייעוץ פיננסי: ייתכן שתרצה לשקול ייעוץ פיננסי ממומחה בתחום האופציות. ייעוץ מקצועי יכול לעזור לך להבין ולתכנן את האסטרטגיה המתאימה לך ולסייע בניהול הסיכונים
בסופו של דבר, התחלה בסחר באופציות עשויה להיות מאתגרת, אך עם הבנה טובה של היסודות הבסיסיים ותרגול, ניתן לממש את היתרונות המרכזיים של הסחר באופציות. זכות החלטה מושכת לך, ולכן חשוב לקחת את הזמן הנדרש ללמוד ולהתנהל באופן זהיר כאשר אתה מתחיל בתחום המרתק והדינמי של אופציות
אופציות לא מה שחשבתם
מסחר באופציות מבוסס על מספר יסודות בסיסיים שיש להבין לפני התחלת הסחר
:הנה כמה מהיסודות הבסיסיים של מסחר באופציות
(strike price)מחיר השוק ומחיר המימוש: אופציות כוללות שני מחירים עיקריים – מחיר ההמימוש ומחיר השוק הנוכחי של הנכס הבסיסי. המחיר הממימוש הוא המחיר שבו הסוחר יכול לקנות או למכור את הנכס בעתיד
(Call options) / (Put options)סוגי האופציות: ישנם שני סוגי אופציות עיקריים – אופציות רכישה ״קול״ ואופציות מכירה ״פוט״. אופציות רכישה נותנות לסוחר את הזכות לקנות את הנכס במחיר המקצוע בעתיד, בעוד שאופציות מכירה נותנות לסוחר את הזכות למכור את הנכס במחיר המקצוע בעתיד
(expiration date)תאריכי התפוגה: כל אופציה מגיעה עם תאריך תפוגה , שהוא התאריך האחרון שבו ניתן לבצע את האופציה. לאחר תאריך התפוגה, האופציה אינה תקפה עוד
(premium)פרמיום: הפרמיום הוא המחיר שבו נסכים סוחרים לקנות או למכור אופציה. הפרמיום נקבע על ידי מספר גורמים, כולל מחיר המקצוע, הזמן עד תאריך התפוגה, הסיכון הצפוי, ועוד
רווח והפסד: בסחר באופציות, הרווח או ההפסד מסתמך על ההבדל בין מחיר הנכס בשוק לבין מחיר המקצוע של האופציה, לקראת תאריך התפוגה. הפרשי מחיר חיוניים לקביעת הרווח או ההפסד במסחר באופציות
(buy and hold) / (selling options)אסטרטגיות מתקדמות: עם הבנת היסודות הבסיסיים, ניתן לפתח אסטרטגיות מתקדמות במסחר באופציות. לדוגמה, אסטרטגיות של קנייה ספקולטיוית , אסטרטגיות של כתיבת אופציות, אסטרטגיות של פקדון, ועוד
דוגמאות קניית אופציית קול
:בוא נציג דוגמה לקניית אופציה רכישה (Call option)
XYZ יהיו לנו שני סוחרים – אליס ובוב. אליס רוצה להשקיע במניית
שכרגע נמכרת במחיר של 50 דולר למניה. אליס מבקשת מבוב לקנות אופציה רכישה על מניה זו
אליס משלמת לבוב פרמיום כדי לרכוש את האופציה
הפרמיום מיוחס לסיכון המושך של בוב כמוכר האופציה ולסיכוי שהמחיר של מניית יעלה על גבול המחיר המקצוע בתאריך התפוגה
לדוגמה, אליס רוצה לרכוש אופציה רכישה עם מחיר מקצוע של 55 דולר בתוך חודש. אם אליס משלמת לבוב פרמיום של 3 דולרים על אופציה זו, היא רוכשת את הזכות לקנות מניית XYZ במחיר של 55 דולר למניה, גם אם המחיר בשוק עולה לערך גבוה יותר בתאריך התפוגה
אם מחיר המניה עולה ל-60 דולר בתאריך התפוגה, אליס יכולה לבצע את האופציה ולקנות את מניית
XYZ
במחיר של 55 דולר, ולמכור אותה בשוק ב-60 דולר. בתהליך זה, אליס מרוויחה רווח של 5 דולרים למניה, למעט הפרמיום ששילמה לבוב
הקנייה של אופציה רכישה מאפשרת לאליס לנצל הזדמנות של עליית מחיר המניה בתוך מסגרת המחיר המקצוע, ולזכות ברווח מן ההבדל בין מחיר המניה בשוק לבין מחיר המקצוע
דוגמאות קניית אופציית קול
:בוא נציג דוגמה לקניית אופציה מכירה (Put option)
יהיו לנו שני סוחרים – אליס ובוב. אליס מבקשת מבוב לרכוש אופציה מכירה על מניה מסוימת
נניח שמחיר המניה הוא 50 דולרים בשוק. אליס רוצה לקנות אופציה מכירה עם מחיר מקצוע של 45 דולרים תוך חודש. אם אליס משלמת לבוב פרמיום של 2 דולרים על אופציה זו, היא רוכשת את הזכות למכור את מניית במחיר של 45 דולרים למניה, גם אם המחיר בשוק ירד מתחת למחיר המקצוע בתאריך התפוגה
אם מחיר המניה ירד ל-40 דולרים בתאריך התפוגה, אליס יכולה לבצע את האופציה ולמכור את מניית XYZ במחיר של 45 דולרים, במקרה כזה היא מרוויחה רווח של 5 דולרים למניה, למעט הפרמיום ששילמה לבוב
קניית אופציה מכירה מאפשרת לאליס לנצל הזדמנות של ירידת מחיר המניה בתוך מסגרת המחיר המקצוע, ולזכות ברווח מן ההבדל בין מחיר המקצוע לבין מחיר המניה בשוק
איך להמשיך מכאן – היווניות של האופציות